財(cái)聯(lián)社4月22日訊（編輯 黃君芝）曾成功預(yù)測(cè)三次市場(chǎng)泡沫的傳奇投資人Jeremy Grantham日前警告稱，投資者需準(zhǔn)備好迎接美國(guó)房?jī)r(jià)的長(zhǎng)期下跌、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)暴跌52%，以及更多的銀行業(yè)問(wèn)題。

他在最新采訪中表示，相對(duì)于家庭收入而言，美國(guó)的房?jī)r(jià)非常昂貴，抵押貸款成本的飆升削弱了人們的購(gòu)房能力。

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Grantham預(yù)測(cè)，隨著人們逐漸意識(shí)到他們的房產(chǎn)價(jià)值遠(yuǎn)低于他們的想象，他們可能會(huì)感到更窮，減少出國(guó)旅行、研究生教育和其他大件物品的開(kāi)支。他指出，支出下降可能會(huì)抑制經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

他說(shuō)，“這不會(huì)在一夜之間發(fā)生，但房地產(chǎn)市場(chǎng)的陰影很長(zhǎng)，在經(jīng)濟(jì)上比股市更危險(xiǎn)。壞消息是，它的行動(dòng)非常緩慢。上一次達(dá)到頂峰是在2006年，直到2012年才觸底——花了6年時(shí)間。”

“我預(yù)計(jì)房?jī)r(jià)不會(huì)崩盤(pán)，但我預(yù)計(jì)房?jī)r(jià)會(huì)回落到更容易承受的水平。”他補(bǔ)充說(shuō)。

Grantham是一名金融市場(chǎng)泡沫的研究專(zhuān)家，目前是波士頓基金管理公司Grantham，Mayo，Van Otterloo& Co.（簡(jiǎn)稱GMO）的聯(lián)合創(chuàng)始人及首席投資策略師。他對(duì)1929年大崩盤(pán)之類(lèi)的經(jīng)典泡沫多有研究。

事實(shí)上，現(xiàn)年八十多歲的他自己就曾經(jīng)經(jīng)歷過(guò)無(wú)數(shù)的繁榮與破滅的周期，而其中許多都曾經(jīng)被他預(yù)測(cè)到，包括2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅、2008年牛市頂部、以及2009年熊市底部等。

這位經(jīng)驗(yàn)豐富的投資者早在去年1月就對(duì)跨越股票、債券和房地產(chǎn)的“超級(jí)泡沫”發(fā)出了警告。他將資產(chǎn)價(jià)格上漲的部分原因歸咎于接近于零的利率，這種利率鼓勵(lì)了消費(fèi)而非儲(chǔ)蓄，使得借貸成本非常低。

然而，為了抑制歷史上的通貨膨脹，美聯(lián)儲(chǔ)在過(guò)去13個(gè)月左右的時(shí)間里將利率提高到了5%左右。美聯(lián)儲(chǔ)的行動(dòng)提高了抵押貸款、汽車(chē)貸款、信用卡和其他類(lèi)型債務(wù)的成本。

美股暴跌

“我們所能期望的最好情況是，市場(chǎng)將在3000點(diǎn)左右觸底。我們最應(yīng)該擔(dān)心的是標(biāo)普500指數(shù)甚至?xí)?000點(diǎn)。”他補(bǔ)充說(shuō)。

Grantham知道這聽(tīng)起來(lái)可能有些極端，但他指出，標(biāo)普500指數(shù)曾在2009年觸及666點(diǎn)，這意味著，如果這一次它在2,000點(diǎn)觸底，它仍將是過(guò)去記錄的三倍。

此外，他還提到了今年3月硅谷銀行（SVB）和簽名銀行（Signature Bank）的倒閉，這在金融體系中引發(fā)了沖擊波，引發(fā)了人們對(duì)信貸緊縮的擔(dān)憂。他建議固定收益投資者要小心，因?yàn)檫M(jìn)一步的銀行業(yè)動(dòng)蕩可能會(huì)威脅到債券誘人的收益率。

“我們似乎確實(shí)面臨著不斷滾動(dòng)的金融壓力的可能性。”他補(bǔ)充說(shuō)。

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