財聯(lián)社4月25日訊（編輯 周子意）全球資管巨頭貝萊德的一位頂級策略師表示，投資者應謹慎對待美國股市，因為市場尚未完全消化美聯(lián)儲加息的影響。

貝萊德高級投資策略師Ann-Katrin Petersen周二（4月25日）接受采訪時稱，自己暫時對美國股市持更為謹慎的立場。

她還指出，本月陸續(xù)公布的第一季度業(yè)績報告，也不會這么快反映出美聯(lián)儲的緊縮政策所帶來的影響。“當前公司的盈利前景以及美國股市的前景尚未反應出緊縮周期所帶來的經(jīng)濟傷害。”

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目前華爾街的共識是今年企業(yè)獲利將持平，不過Petersen認為，“持平”都已經(jīng)算是“樂觀的一面”了。

美聯(lián)儲于2022年3月開始緊縮政策，以對抗數(shù)十年來的高通脹，連續(xù)九次加息。

根據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察工具”，市場普遍預期美聯(lián)儲下周會議將再升息25個基點，并且今年晚些時候降息的可能性增加。

波動性偏低

盡管宏觀經(jīng)濟形勢嚴峻，但市場并沒有反映出過大的波動，華爾街其他人士也表達了類似的看法。

摩根大通首席股票策略師Marko Kolanovic在周一（4月24日）的一份研報中指出，華爾街最熱門的波動率指數(shù)低掩蓋了美股的風險，因近期市場平靜而買入美股的投資者們可能會因此陷入困境。

芝加哥期權(quán)交易所波動率指數(shù)（VIX）通常可以預測追蹤未來一個月的大盤波動，華爾街稱之為“恐慌指數(shù)”。不過該指數(shù)近日處于“異常低”的水平。

Kolanovic認為，該指數(shù)的下降是技術性的，而不是對股市所面臨風險的準確反映。

他指出，最近低波動是由期權(quán)賣方主導市場所造成，因為期權(quán)的賣出迫使盤中反轉(zhuǎn)，并使市場價格連續(xù)許多天保持不變。“這種市場動態(tài)人為地打消了對宏觀基本面風險的看法。”

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