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東吳證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持理想汽車-W(02015)“買入”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)2022-24年歸母凈利潤(rùn)為-18.2/27.4/92.3億元，2024年同比+237%。看好后續(xù)多款新車有望帶來銷量持續(xù)高增長(zhǎng)，目標(biāo)價(jià)173.5港元。2023年1月理想汽車共計(jì)交付新車15141輛，同比+23.4%，當(dāng)月表現(xiàn)明顯領(lǐng)先，L7將于2月上市。自交付以來累計(jì)交付量已經(jīng)達(dá)到27.25萬輛。

報(bào)告中稱，展望未來，基于產(chǎn)品精準(zhǔn)定位核心競(jìng)爭(zhēng)力，公司新品周期依然強(qiáng)勢(shì)：隨理想L9連續(xù)四月奪冠，理想L8成為中大型SUV銷量冠軍，該行預(yù)計(jì)2023年L8/L9將繼續(xù)發(fā)力，理想汽車整體終端需求訂單保持快速增長(zhǎng);2月理想L7開啟交付，定位中大型五座SUV市場(chǎng)，進(jìn)一步開拓差異化細(xì)分領(lǐng)域;Q3開始全新純電車型上市，2024年起理想持續(xù)完善純電/增程領(lǐng)域產(chǎn)品矩陣，整體銷量水平有望進(jìn)一步突破。

該行表示，從長(zhǎng)期來看，根據(jù)公司戰(zhàn)略，為進(jìn)一步驅(qū)動(dòng)公司從1到10的健康發(fā)展促使公司收入邁向千億甚至萬億級(jí)別，公司正式開始全面啟動(dòng)矩陣型組織升級(jí)，在戰(zhàn)略和產(chǎn)品兩個(gè)橫向?qū)嶓w部門基礎(chǔ)上，新增商業(yè)、供應(yīng)、流程、組織、財(cái)經(jīng)等五大部門，確保全流程管理質(zhì)量，致力于達(dá)成爆款成功的必然性。

關(guān)鍵詞 東吳證券