【資料圖】

北京時(shí)間周三(10月26日)亞市早盤，美元指數(shù)微漲，目前交投于110.96附近。英鎊周二反彈至六周高點(diǎn)，因蘇納克成為英國(guó)首相帶動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)情緒改善，而美元跌至三周低點(diǎn)，因?yàn)槊绹?guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)弱，對(duì)美國(guó)未來(lái)加息步伐的預(yù)期降溫。本周外匯市場(chǎng)波動(dòng)的可能性很高，預(yù)計(jì)歐洲央行和加拿大央行將加息75個(gè)基點(diǎn)，而日本央行將維持超低利率以支持其脆弱的經(jīng)濟(jì)。



蘇納克周二成為英國(guó)兩個(gè)月內(nèi)的第三位首相，他的任務(wù)是解決日益嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)和保守黨內(nèi)部的嚴(yán)重分歧。

受蘇納克成為英國(guó)首相消息提振，周二英鎊兌美元一度飆升至9月15日以來(lái)最高1.1498，最后收漲1.71%，報(bào)1.1468。但是，匯率策略師預(yù)計(jì)，英鎊升勢(shì)將是短暫的。

Convera的高級(jí)市場(chǎng)分析師Joe?Manimbo說(shuō)：“在短暫的蜜月期反彈后，我認(rèn)為英國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)的艱難道路可能會(huì)限制英鎊漲幅。”

美元普遍走弱，因?yàn)橛雄E象表明美聯(lián)儲(chǔ)加息正在讓美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩。之前公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月房?jī)r(jià)下挫，因抵押貸款利率飆升抑制了需求。?

Oanda的高級(jí)市場(chǎng)分析師Edward?Moya說(shuō):?“美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)正在惡化，這有助于推低國(guó)債收益率。如果數(shù)據(jù)繼續(xù)惡化，12月聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)會(huì)議的辯論焦點(diǎn)可能不是加息50個(gè)基點(diǎn)還是75個(gè)基點(diǎn)，而是加息25個(gè)基點(diǎn)還是50個(gè)基點(diǎn)。”

市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在11月1-2日的會(huì)議上連續(xù)第四次加息75個(gè)基點(diǎn)。周二美元指數(shù)收跌0.99%，報(bào)110.88。

周四歐洲央行將舉行利率決議，市場(chǎng)預(yù)計(jì)歐洲央行將在會(huì)議上加息75個(gè)基點(diǎn)，以控制高漲的通脹。周二歐元兌美元一度升至20日高點(diǎn)0.9976，最后收漲0.93%，報(bào)0.9966。

法國(guó)興業(yè)銀行首席外匯策略師Kit?Juckes表示：“溫暖的天氣助長(zhǎng)了對(duì)能源危機(jī)的（相對(duì)）樂(lè)觀情緒，即使德國(guó)的IFO數(shù)據(jù)深陷衰退區(qū)。”

Ifo經(jīng)濟(jì)研究所表示，德國(guó)正在滑向衰退期，預(yù)測(cè)這一歐洲最大經(jīng)濟(jì)體在第四季度將萎縮0.6%。

在日本央行上周五和周一疑似進(jìn)行干預(yù)后，美元兌日元走軟，周二收跌0.69%，報(bào)147.90。

本周長(zhǎng)期美國(guó)國(guó)債收益率回落也有助于支撐日元。然而，日元疲軟的政策背景在未來(lái)幾天可能會(huì)變得非常突出，預(yù)計(jì)日本央行將在周五堅(jiān)持貨幣刺激政策。

日本財(cái)務(wù)省拒絕就其最近幾天是否下令干預(yù)發(fā)表評(píng)論，不過(guò)財(cái)務(wù)省確認(rèn)了9月份的行動(dòng)，這是日本當(dāng)局自1998年以來(lái)首次購(gòu)買日元的行動(dòng)。

周二美元兌加元收跌0.71%，報(bào)1.3606。周三加拿大央行將舉行利率決議，市場(chǎng)將從加央行的貨幣政策聲明中尋找其是否準(zhǔn)備好轉(zhuǎn)向鴿派，且所有人都將目光集中在加央行的經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)上。

如果委員們對(duì)衰退風(fēng)險(xiǎn)持謹(jǐn)慎態(tài)度，并暗示未來(lái)收緊政策的步伐可能放緩，那么該貨幣對(duì)可能加速上漲。此外，如果加央行在加息75個(gè)基點(diǎn)的同時(shí)表示其將依賴經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，那么這將被視為偏鴿派的態(tài)度。

周二歐元兌美元持續(xù)反彈，最后收漲0.93%，報(bào)0.9966。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，歐洲央行周四將繼續(xù)加息，但歐洲經(jīng)濟(jì)下滑趨勢(shì)已經(jīng)顯現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)前景堪憂，恐將限制歐元漲幅。

荷蘭國(guó)際銀行表示，歐洲央行可能在周四的會(huì)議上加息75個(gè)基點(diǎn)。市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，在冬季到來(lái)之際，歐洲央行將更加積極地收緊政策，可能促使歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)衰退加快到來(lái)。

根據(jù)IMF10月更新的預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2022年歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增速為3.1%，而到2023年將大幅下降至0.5%。其中，歐元區(qū)最大經(jīng)濟(jì)體德國(guó)2022年經(jīng)濟(jì)增速預(yù)計(jì)為1.5%，2023年預(yù)計(jì)陷入負(fù)增長(zhǎng)，增速為-0.3%。

此外，歐洲的物價(jià)壓力并沒(méi)有出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)。近來(lái)英國(guó)、法國(guó)和意大利等多個(gè)歐洲國(guó)家發(fā)生罷工，抗議物價(jià)上漲，也給歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)造成進(jìn)一步?jīng)_擊。

周三重點(diǎn)數(shù)據(jù)和大事前瞻

周三需要關(guān)注的大事件：加拿大央行公布利率決議，加拿大央行行長(zhǎng)麥克勒姆召開(kāi)貨幣政策新聞發(fā)布會(huì)。此外，周四歐洲央行將舉行

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總

1.蒙特利爾銀行：降低英鎊兌美元反彈預(yù)期，年底目標(biāo)區(qū)間為1.08-1.12?

①蒙特利爾銀行資本市場(chǎng)(BMO?Capital?Markets)歐洲外匯策略主管加洛(Stephen?Gallo)表示，鑒于美元走強(qiáng)以及圍繞風(fēng)險(xiǎn)偏好的總體情況，他不得不降低對(duì)英鎊兌美元反彈幅度的預(yù)期；
②Gallo在周一的研究簡(jiǎn)報(bào)中寫道：“如果英鎊兌美元短期真能升至1.15-1.17區(qū)間，我們將該區(qū)間視為一個(gè)不錯(cuò)的短期進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)。我們預(yù)測(cè)匯價(jià)年底目標(biāo)區(qū)間是1.08-1.12”

2.野村策略師：日元仍有下行空間，11月底有望跌至155?

①野村的策略師團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，盡管日本央行此前入市干預(yù)試圖阻止日元進(jìn)一步貶值，但日元匯價(jià)后市仍將不可阻止地繼續(xù)下行，在11月底跌至1美元兌155日元低位。而日本今冬對(duì)能源，尤其是高價(jià)天然氣的進(jìn)口需求則會(huì)額外打壓日元匯率；
②同時(shí)，鑒于日本央行仍堅(jiān)守零利率政策，而美聯(lián)儲(chǔ)卻還有加息空間，美元兌日元繼續(xù)走升也在所難免。除非日本央行利率政策發(fā)生根本轉(zhuǎn)向，才能對(duì)日元匯價(jià)構(gòu)成持續(xù)支撐，這種支持是短時(shí)入市干預(yù)措施所無(wú)法提供的

3.經(jīng)紀(jì)商FXTM：歐洲央行決議將奠定歐元未來(lái)幾周基調(diào)
①FXTM分析師Lukman?Otunuga在一份報(bào)告中稱，如果歐洲央行周四如市場(chǎng)預(yù)期加息75個(gè)基點(diǎn)，并為未來(lái)進(jìn)一步大幅加息打開(kāi)大門，這可能為歐元提供一些支撐；
②他表示：“如果歐洲央行意外大幅加息100個(gè)基點(diǎn)，將為歐元多頭注入果斷突破當(dāng)前區(qū)間的新動(dòng)力。”O(jiān)tunuga表示，“如果歐洲央行最終意外僅加息50個(gè)基點(diǎn)，歐元兌美元可能會(huì)跌回0.9700水平甚至更低”

4.富國(guó)銀行：美元將繼續(xù)走高，有望明年該季度見(jiàn)頂

①富國(guó)銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，貿(mào)易加權(quán)美元指數(shù)將進(jìn)一步走高，預(yù)計(jì)美元將在2023年第一季度出現(xiàn)周期性峰值。美國(guó)經(jīng)濟(jì)的相對(duì)韌性和美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息，再加上全球市場(chǎng)的不穩(wěn)定，這些因素應(yīng)該會(huì)讓貿(mào)易加權(quán)美元指數(shù)在未來(lái)三到六個(gè)月里進(jìn)一步上漲4%左右；
②鑒于聯(lián)邦基金利率即使在美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的情況下也可能保持在高位，我們預(yù)計(jì)，到2023年美元只會(huì)溫和走軟?

5.澳洲聯(lián)邦銀行：預(yù)計(jì)在日本央行干預(yù)結(jié)束后，美元兌日元將在幾周內(nèi)復(fù)蘇

①澳洲聯(lián)邦銀行(CBA)貨幣策略師Joseph?Capurso在一份客戶報(bào)告中寫道，一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)政策制定者的行動(dòng)和目標(biāo)公開(kāi)透明時(shí)，對(duì)市場(chǎng)的影響最大，所以他們拒絕確認(rèn)干預(yù)是很奇怪的。拒絕確認(rèn)干預(yù)措施可能是想讓交易員繼續(xù)猜測(cè)并壓制美元兌日元；
②無(wú)論采取何種策略，我們?nèi)灶A(yù)計(jì)在日本央行干預(yù)結(jié)束后，美元兌日元將在幾周內(nèi)復(fù)蘇”?

6.外匯交易公司Pepperstone：美元兌日元可能會(huì)先跌至110，然后在重拾漲勢(shì)并試探115附近阻力

①墨爾本外匯交易公司Pepperstone的研究主管Chris?Weston說(shuō)：“從結(jié)構(gòu)上看，美元仍有很多值得喜歡的地方，但我們目前處于一個(gè)均值回歸、橫盤整理、不穩(wěn)定的市場(chǎng)。”
②Weston預(yù)計(jì)，美元指數(shù)可能會(huì)跌至110，然后恢復(fù)上升趨勢(shì)并可能會(huì)測(cè)試115。“我仍然認(rèn)為美元是G10中最值得擁有的貨幣”。

關(guān)鍵詞 加息預(yù)期