今年以來公募基金清盤和成立數(shù)量 數(shù)據(jù)來源：Wind

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伴隨著市場(chǎng)震蕩，公募基金行業(yè)“新陳代謝”有所加速。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至記者發(fā)稿，今年以來公募基金清盤數(shù)量已有118只，多數(shù)為規(guī)模不足5000萬元的“迷你基”。但與此同時(shí)，今年以來有454只產(chǎn)品成立，還有205只基金提前結(jié)束募集，市場(chǎng)表現(xiàn)“冷熱不均”。

分析人士認(rèn)為，不論是上新還是清盤，都屬于正常現(xiàn)象，優(yōu)勝劣汰可以推動(dòng)公募行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、優(yōu)化基金投資者的資源配置。

今年以來基金清盤速度較快

近日，中信保誠基金對(duì)外發(fā)布了《關(guān)于信誠金磚四國積極配置證券投資基金（LOF）終止上市交易并終止申購、贖回、定期定額投資、轉(zhuǎn)托管等業(yè)務(wù)的公告》，自6月8日起，該基金進(jìn)入清算程序，中信保誠基金不再接收投資人提出的申購、贖回、定期定額投資、轉(zhuǎn)托管等業(yè)務(wù)的申請(qǐng)。該基金成立于2010年12月，截至今年3月末，資產(chǎn)凈值僅為1144.38萬元。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至記者發(fā)稿，以初始基金為統(tǒng)計(jì)口徑，今年公募基金清盤數(shù)量為118只。而2019年至2022年，公募基金的清盤數(shù)量分別為134只、174只、254只和233只，可見今年基金清盤仍然保持較快的速度。其中招商基金、申萬菱信基金等清盤數(shù)量居前。

“當(dāng)公募基金的規(guī)模或人數(shù)低于一定水平，或發(fā)生基金管理人無法擔(dān)任基金管理工作時(shí)，公募基金會(huì)進(jìn)行清盤，通過合同清算解散已經(jīng)募集的基金產(chǎn)品。具體來說，基金資產(chǎn)凈值低于合同限制、持有人數(shù)量低于合同限制、基金持有人大會(huì)同意終止、轉(zhuǎn)型終止、合同到期終止等情形會(huì)帶來公募基金清盤。上述五種情形的背后，往往是基金業(yè)績(jī)不佳，業(yè)績(jī)問題是基金清盤的根本原因所在。”廣西大學(xué)副校長、南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝說道。

《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者注意到，上述清盤基金中，有37只基金清盤原因?yàn)橛|發(fā)合同終止條款，大多數(shù)在合同約定期內(nèi)基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元。而剩下的81只清盤原因?yàn)槌钟腥舜髸?huì)表決通過。“主動(dòng)離場(chǎng)”的基金里，“迷你基”也占大多數(shù)。比如今年4月清盤的浦銀安盛中華交易服務(wù)滬深港300ETF，截至2022年末基金資產(chǎn)凈值僅為1252.01萬元；同樣于4月清盤的國壽安保裕祥A，截至2022年末基金資產(chǎn)凈值僅為1169.39萬元。

205只基金提前結(jié)束募集

與此同時(shí)，基金上新也在積極進(jìn)行。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至記者發(fā)稿，今年新成立基金累計(jì)為454只，發(fā)行份額為4017.89億份。其中股票型基金為118只，發(fā)行份額為520.74億份；混合型基金為148只，發(fā)行份額為871.83億份；債券型基金為111只，發(fā)行份額為2430.62億份。此外，還有部分貨幣市場(chǎng)型基金等。從數(shù)量上看，混合型基金仍為主流。

據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，截至目前，今年以來有205只基金提前結(jié)束募集，例如方正富邦均衡精選A、天弘全球新能源汽車A和南方賢元一年持有A等。值得一提的是，華安基金旗下的華安鼎盈一年定開，該基金原本募集期為今年2月6日至3月6日，但很快華安基金便宣布，募集截止日提前至2月6日，這意味著該基金的募集期限只有一天。此外還有中金湖北科投光谷產(chǎn)業(yè)園REIT，該基金募集期最終被調(diào)整至僅6月5日一天。

當(dāng)然，也有部分基金宣布延長募集期。今年5月31日，景順長城基金發(fā)布公告稱，公司與基金托管人江蘇銀行以及各銷售機(jī)構(gòu)協(xié)商，將景順長城融景瑞利一年持有A/C募集期延長至2023年7月7日。該基金首次定下的募集時(shí)間為今年4月10日至28日，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，基金產(chǎn)品募集資金時(shí)間不超過3個(gè)月時(shí)間，因此市場(chǎng)挑戰(zhàn)仍然存在。

助推行業(yè)“新陳代謝”

“清盤可以帶來公募行業(yè)的優(yōu)勝劣汰，可以推動(dòng)基金公司的高質(zhì)量發(fā)展，可以優(yōu)化基金投資者的資源配置。基金清盤是市場(chǎng)出清的過程，是業(yè)績(jī)不佳、知名度不夠、投研實(shí)力不足和基金管理不善的劣質(zhì)基金淘汰退場(chǎng)的過程，能夠通過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，進(jìn)而優(yōu)化市場(chǎng)的資源配置。”田利輝對(duì)記者表示。

在業(yè)內(nèi)人士看來，不論是上新還是清盤，都是市場(chǎng)正常的“新陳代謝”現(xiàn)象，在市場(chǎng)良性競(jìng)爭(zhēng)的情況下，“新陳代謝”行為，有利于建設(shè)行業(yè)健康生態(tài)。

田利輝表示，市場(chǎng)上出現(xiàn)數(shù)量龐大的“迷你基金”，與資本市場(chǎng)走勢(shì)、基金產(chǎn)品同質(zhì)化、基金公司管理等因素都有關(guān)。當(dāng)前，我國基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)同質(zhì)化現(xiàn)象較為嚴(yán)重，存在盲目發(fā)行和定位模糊的問題。在他看來，基金公司將其中能力不足、表現(xiàn)不佳的基金予以清盤，能夠重整公司資源和提升公司效率，推動(dòng)基金公司的高質(zhì)量發(fā)展。

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