智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞士監(jiān)管機(jī)構(gòu)因完全減記瑞信(CS.US)AT1債券面臨多起訴訟，這引起了數(shù)家訴訟融資基金的注意。

本周早些時(shí)候，逾60名亞洲債券持有人提起訴訟，抗議瑞士銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)減記約160億瑞士法郎(181億美元)瑞信AT1債券的決定。與此同時(shí)，其它地區(qū)的投資者也采取法律行動(dòng)。

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自稱(chēng)是全球最大的商業(yè)法律融資提供商的伯福德資本(Burford Capital)正在跟蹤事態(tài)發(fā)展。該公司的投資組合規(guī)模約為50億美元。

訴訟資本管理公司(Litigation Capital Management)的投資經(jīng)理Roger Milburn表示，該公司已經(jīng)接洽了多位律師，這些律師正在調(diào)查是否可以代表散戶債券持有人提出可行的索賠。訴訟資本管理公司管理著5.37億澳元(合3.6億美元)資產(chǎn)。

Milburn表示:“這個(gè)案子顯然很引人注目。他表示:“索賠人可能需要一些經(jīng)濟(jì)援助才能繼續(xù)追討賠償，資助者自然會(huì)感興趣。”

兩家公司都表示，目前還不清楚他們最終是否會(huì)提供資金。

對(duì)于瑞信債券的散戶持有者來(lái)說(shuō)，獲得金融支持將是一個(gè)需要清除的重大障礙。他們正尋求對(duì)瑞士金融市場(chǎng)管理局(Finma)減記債券的決定提起上訴，并尋求損失賠償。瑞士監(jiān)管機(jī)構(gòu)的減記決定震驚了亞洲富有的投資者，他們一直被AT1債券的高回報(bào)前景所吸引。

Finma減記

Finma為其清零AT1債券的決定進(jìn)行了辯護(hù)，并表示這是瑞銀收購(gòu)瑞信計(jì)劃的一部分。在Finma和瑞士政府拒絕對(duì)瑞信進(jìn)行清算或臨時(shí)國(guó)有化之后，收購(gòu)方案是是最好的選擇。

瑞士聯(lián)邦財(cái)政部發(fā)言人表示，“遭受損失的投資者可以自由采取法律行動(dòng)，這是他們的權(quán)利。瑞士是一個(gè)國(guó)家。”

據(jù)悉，訴訟融資基金為符合他們標(biāo)準(zhǔn)的法律案件支付費(fèi)用，當(dāng)他們支持的一方贏得訴訟并獲得賠償時(shí)，他們會(huì)從中抽成。Milburn表示，這些公司對(duì)他們資助的案件和律師“非常挑剔”，因?yàn)槿绻讣怀晒Γ麄儗⑹ネ顿Y。他表示，全球大型資助者的數(shù)據(jù)表明，他們每年所關(guān)注的項(xiàng)目中有4%到7%得到了資助。

伯福德資本在2021年的年度虧損為7200萬(wàn)美元，這是該公司歷史上的首次虧損，突顯了訴訟投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樾鹿谝咔闇p緩了法庭審理進(jìn)度，推遲了回報(bào)。

伯福德資本董事Quentin Pak表示，案件的法律價(jià)值、損害賠償?shù)拇_定性以及被告支付賠償?shù)哪芰κ欠扇谫Y提供商的關(guān)鍵考慮因素。

Pak表示，瑞信AT1債券有很多公開(kāi)信息，包括一套明確的條款和條件。債券價(jià)格可見(jiàn)這一事實(shí)也有助于量化潛在損失，而潛在被告可能包括瑞士政府，人們對(duì)瑞士政府的賠付能力有很高的信心。

數(shù)據(jù)顯示，訴訟資本管理公司在11.5年內(nèi)的資本回報(bào)率為154%，而伯福德資本在2022年底的累計(jì)資本回報(bào)率為88%。

憤憤不平的投資者

新加坡最大的律師事務(wù)所之一Drew & Napier LLC的合伙人Mahesh Rai表示，該公司代表提出索賠的亞洲投資者群體。Rai表示，Drew & Napier正在為此案尋求訴訟資金。

據(jù)報(bào)道，目前已有至少120起針對(duì)債券清零決定的訴訟。瑞士聯(lián)邦行政法院發(fā)言人表示，截至5月2日，共有約1300名個(gè)人債券持有人提出了索賠。

Milburn表示，即使是富有的債券持有人，“可能他們所有的財(cái)富都與這些債券捆綁在一起，實(shí)際上他們沒(méi)有足夠的錢(qián)來(lái)尋求索賠以收回他們失去的財(cái)富。”

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