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麥格理發(fā)表研究報告,預期周黑鴨（01458）2024年盈利表現(xiàn)恢復正常，給于“優(yōu)于大市”評級，目標價4.8港元。

報告指出，周黑鴨今年目標收入按年增加超過30%，凈利潤目標為2億元人民幣。計劃今年增設1000間新店推動增長,社區(qū)店占約50%。

麥格理預期，其位于交通樞紐和中心商業(yè)區(qū)的門店同店銷售額可恢復至2021年水平，但由于消費恢復還需時日，位于社區(qū)門店的同店銷售額則仍會低于2021年水平。麥格理還預期，周黑鴨未來每年或新開1000家門店,最后總門店數(shù)量將達到1萬間。

該行將公司2023及24年凈利潤預測分別下調(diào)13.5%及7.4%，以反映需求復蘇還需時日及投入成本壓力。麥格理指出，投入成本增加的壓力將延續(xù)到今年,預計今年單位成本增加約10%。公司尚沒有提價計劃，毛利率的收縮或可被控制在低至中位單位數(shù)。

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