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上周五滬指跌0.3%，深成指跌0.59%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.96%。北向資金全天凈賣出33.74億元；上周五，美股三大指數(shù)收盤漲跌不一。

在今日的券商晨會(huì)上，中信證券認(rèn)為，退補(bǔ)+春節(jié)效應(yīng)影響明顯，新能源汽車短期承壓不改長(zhǎng)期趨勢(shì)；興業(yè)證券認(rèn)為，信貸開門紅，成長(zhǎng)風(fēng)格依然占優(yōu)；中金公司認(rèn)為，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期抬升。

中信證券：退補(bǔ)+春節(jié)效應(yīng)影響明顯 新能源汽車短期承壓不改長(zhǎng)期趨勢(shì)

中信證券指出，1月，國(guó)內(nèi)新能源汽車銷量40.8萬輛，環(huán)比-49.9%，同比-6.3%，系國(guó)內(nèi)新能源汽車國(guó)家補(bǔ)貼政策退出，疊加春節(jié)效應(yīng)、市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)等因素影響，市場(chǎng)總體略低于預(yù)期。海外方面，1月歐洲部分國(guó)家新能源汽車補(bǔ)貼政策到期，銷量&電動(dòng)化率環(huán)比承壓。長(zhǎng)期來看，全球新能源汽車保持增長(zhǎng)勢(shì)頭，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)繼續(xù)建議把握全球電動(dòng)化供應(yīng)鏈優(yōu)質(zhì)標(biāo)的機(jī)會(huì)，尤其是比亞迪、特斯拉、寧德時(shí)代、LG化學(xué)供應(yīng)鏈。

興業(yè)證券：信貸開門紅 成長(zhǎng)風(fēng)格依然占優(yōu)

興業(yè)證券認(rèn)為，2月以來，寬基指數(shù)上整體震蕩，中證1000、中證500領(lǐng)漲，行業(yè)上傳媒、計(jì)算機(jī)、通信、電子等表現(xiàn)靠前，市場(chǎng)呈現(xiàn)明顯的成長(zhǎng)、小盤風(fēng)格。2月10日，央行公布1月金融數(shù)據(jù)，其中新增貸款4.9萬億取得“開門紅”。那么市場(chǎng)風(fēng)格會(huì)由此出現(xiàn)變化么？對(duì)此，我們?nèi)匀粌A向于認(rèn)為，至少當(dāng)下在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇強(qiáng)度被進(jìn)一步確認(rèn)、或政策進(jìn)一步放松的信號(hào)出現(xiàn)前，市場(chǎng)仍是阿爾法為主的結(jié)構(gòu)行情，成長(zhǎng)風(fēng)格依然占優(yōu)。

中金公司：市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期抬升

中金公司認(rèn)為，近期美聯(lián)儲(chǔ)FOMC決議后，上周美聯(lián)儲(chǔ)官員密集發(fā)聲，由于1月非農(nóng)大超預(yù)期，部分重要官員態(tài)度偏鷹，認(rèn)為控通脹或仍不能“宣布勝利”。本周二美國(guó)將公布1月CPI數(shù)據(jù)，投資者擔(dān)心能源價(jià)格反彈或再度推高通脹，美聯(lián)儲(chǔ)幣緊縮將更加持續(xù)。出于對(duì)通脹的擔(dān)憂，上周市場(chǎng)對(duì)加息高點(diǎn)的預(yù)期抬升，美債收益率上行，美股受到打壓。我們?cè)诖饲皥?bào)告中指出，雖然美聯(lián)儲(chǔ)加息接近尾聲，但結(jié)束加息不代表轉(zhuǎn)向?qū)捤?，降息不?huì)很快到來，之前市場(chǎng)對(duì)于降息的預(yù)期過于樂觀，近期的調(diào)整顯示投資者也在修正預(yù)期。往前看，我們認(rèn)為2023年美聯(lián)儲(chǔ)將在抗通脹、穩(wěn)增長(zhǎng)、防風(fēng)險(xiǎn)之間小心平衡，這或意味著今年大幅加息和大幅降息的可能性都比較低。

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