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12月16日，機構對股市、大宗商品、外匯、經濟前景以及央行政策前景觀點匯總：

1.歐盟領導人呼吁能源部長敲定天然氣價格上限；
根據歐洲理事會通過的結論，歐盟領導人呼吁在下周一舉行的歐盟能源部長會議上敲定天然氣價格機制的工作。“考慮到下一個儲存填充和供暖季節”，歐洲理事會強調了協調的重要性；同時還呼吁迅速完成關于可再生能源、能源效率和建筑單位能耗的討論

2.Legal?&?General?Investment?Management高級歐洲經濟學家Hetal?Mehta：歐洲央行正在追趕其他央行，讓政策水平進入限制性模式。歐洲央行表示，利率需要進一步大幅上升，并將在春季開始量化緊縮，此前歐洲央行將關鍵政策利率上調了50個基點。盡管歐元區很可能已經陷入衰退，近幾個月來現貨能源價格也有所下降，但歐洲央行對通脹的擔憂并沒有消退

3.消息人士：歐洲央行面臨大幅加息75個基點的壓力；
據知情人士透露，超過三分之一的歐洲央行政策制定者支持在周四的會議上加息75個基點。歐洲央行管委會最終選擇了由首席經濟學家連恩提議的50個基點的加息，這也符合分析師和投資者預期。此前，該委員會就大幅加息的利弊進行了辯論，最終達成了妥協。上述知情人士稱，鷹派政策制定者在堅持進一步加息的立場上軟化了，因為他們優先考慮的是有關未來舉措的信息，以及立即開始縮減歐洲央行資產負債表的堅定共識

4.Investec首席經濟學家Philip?Shaw：料英國央行可能會在2023年2月的下一次會議上將加息步伐放緩至25個基點，因為預計由于抵押貸款利率上升，英國消費者支出將下降。我們懷疑，消費者支出將在明年繼續受到打擊，特別是隨著固定期限的結束，400萬家庭被迫以更高的利率為抵押貸款再融資。我們預計銀行利率將上升25個基點至3.75%，然后在3月份升至4.0%

5.科技公司高管仍發出在2023年擴大支出的信號；
根據最新調查，科技公司高管表示，他們預計在新的一年里，將在網絡安全和新技術等關鍵舉措上投入更多資金，并增加或維持他們的勞動力，盡管絕大多數人預計他們很快就會看到衰退，即便現在還沒發生。調查顯示，近74%的受訪者表示，他們預計自己的公司在未來12個月內將在新技術上投入更多，22%的受訪者表示，他們預計支出將大致相同。雖然這兩個數字較6月份的調查略有下降，但這也是在整個科技行業股價和業務低迷可能表明前景將更加負面之后發生的

6.三菱日聯：僅靠美聯儲無法扭轉美元看跌趨勢?；
三菱日聯銀行經濟學家稱，美聯儲不太可能單獨扭轉看跌趨勢。在美聯儲隔夜發表鷹派聲明后，美元日內保持強勢。但三菱日聯銀行認為，美聯儲將在明年2月再次放慢加息步伐至25個基點。美聯儲的鷹派政策更新在短期內為美元提供更多支撐，但自從10月CPI回落以來，美元的走跌趨勢已不大可能單靠美聯儲來扭轉了

7.機構評歐洲央行利率決議：歐洲央行的聲明非常鷹派；
saltmarsh?economics駐歐洲經濟學家Marchel?alexandrovich表示，歐洲央行的聲明非常強硬。一件突出的事情是對2025年的通脹預測，他們仍然預測通脹高于目標。加息50個基點是意料之中的，量化緊縮的步伐與人們預期的大致相符。盡管增長預期較弱，但目前的緊縮措施還不夠，需要采取更多措施，這似乎是主要的信息

8.ING的經濟學家報告稱，如果未來兩天美元指數穩定在103.50-104.00附近，它可能會重返105關口；
“美國收益率曲線溫和看跌并趨平，現在應該為美元創造一個不那么利空的環境，我們確實看到美元有一些支撐。但是，有一些通常的短期風險需要考慮，稀薄流動性和季節性趨勢可能會阻礙美元在現階段持續反彈，我們不能排除今天歐洲央行意外鷹派。若未來兩個交易日美元指數在103.50-104.00附近企穩，這可能表明美聯儲確實抑制了美元看跌勢頭，并可能在圣誕節前反彈至105上方。”

9.機構分析：英國央行或反駁市場對峰值利率的定價?鷹派意外可能提振英鎊；
金融服務公司Ebury市場策略主Matthew?Ryan表示，如果英國央行反對市場對利率峰值的預期，稱其預期過高，英鎊可能會被拋售，特別是如果聲明或會議紀要再次推翻當前市場對英國利率的定價。預計英國央行將加息50個基點至3.50%，不過政策制定者在這一決定上可能存在分歧，這也可能影響市場。不過，不排除再次加息75個基點，這將提振英鎊

10.瑞銀：美股持續反彈條件尚未具備?更傾向于這樣做來對沖風險?；
瑞銀全球財富管理首席投資官馬Mark?Haefele在一份報告中表示，美聯儲的鷹派語調意味著股市還不可能持續上漲。美聯儲將利率上調50個基點，并暗示明年將加息至5%以上。他表示，“盡管我們確實看到2023年貨幣政策和經濟增長將出現拐點，但美聯儲的鷹派語調突顯了我們的觀點，即股市持續反彈的條件還不具備。”這一決定突顯出，美聯儲還不相信自己在應對通脹方面的工作已經完成。瑞銀更傾向于通過期權對沖下行風險，而不是減少股票配置

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關鍵詞 金融市場