7月10日，記者獲悉，招商銀行投資者關系部門發(fā)布《關于高盛報告涉及CMB有關問題的澄清》。

此前，高盛發(fā)布了一份下調(diào)國內(nèi)多家銀行評級的研報，引發(fā)銀行業(yè)界的爭議。

(資料圖片僅供參考)

招行在上述澄清中稱，從該行收到的投資者問詢和反饋來看，部分文字確實對部分投資者產(chǎn)生了一定的誤導，并引發(fā)投資者對招商銀行資產(chǎn)質(zhì)量的擔憂。該行有必要對相關情況進行澄清。

招行稱，高盛報告中所使用的“implied loss ratio of credit portfolio in debt investment book”，缺乏邏輯性。指標分子是所有“以攤余成本計量的債務工具投資”中的階段三損失準備，分母使用的是“以攤余成本計量的債務工具投資”中的“其他投資”。前者是所有“以攤余成本計量的債務工具投資”的階段三損失準備，后者則是“以攤余成本計量的債務工具投資”中的一小部分，報告將兩者簡單相除缺乏邏輯性，而且報告也不對該指標進行任何解釋說明的做法，很容易引起讀者的誤會。進一步而言，“以攤余成本計量的債務工具投資”的階段三損失準備，大部分來自于理財回表的問題資產(chǎn)所產(chǎn)生的準備，而“以攤余成本計量的債務工具投資”的“其他投資”中的絕大部分資產(chǎn)并不是理財回表資產(chǎn)，據(jù)此計算的比率的邏輯相關性方面的缺陷就更為突出。

此外，招行稱，該行“以攤余成本計量的債務工具投資”的資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良。2022年末，招商銀行“以攤余成本計量的債務工具投資”1.58萬億元，剔除理財回表因素之外的不良資產(chǎn)極少，資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良。招行稱，該行始終堅持審慎穩(wěn)健的風險管理政策，嚴格執(zhí)行資產(chǎn)分類標準。“以攤余成本計量的債務工具投資”目前不存在該暴露未暴露的風險資產(chǎn)。除已披露的不良資產(chǎn)之外，該行預期未來“以攤余成本計量的債務工具投資”仍會保持優(yōu)良的資產(chǎn)質(zhì)量。

招行稱，高盛報告中所使用的"implied loss ratio of credit portfolio in debt investment book"指標高達25%，原因在于：

其一，招行按照監(jiān)管精神，近幾年持續(xù)收縮“其他投資”規(guī)模，該科目從2018年的2534億元已經(jīng)下降到2022年末的1273億元；

其二，階段三損失準備增長，余額達到323.68億元，但其并非主要來源于表內(nèi)的“以攤余成本計量的債務工具投資”中的債權投資，而是主要來源于理財回表，招行對理財回表資產(chǎn)進行了充分的撥備計提（2022年末該部分的撥備計提比率達到95%）。

此外，“以攤余成本計量的債務工具投資”中的“其他投資”的不良資產(chǎn)，目前暫無明確的核銷處置政策依據(jù)，僅能依靠清收等有限的方式處置，階段三損失準備消耗進度緩慢，導致高盛報告中所使用的“implied loss ratio of credit portfolio in debt investment book”指標居高不下。

招行稱，高盛報告推斷該行仍需進一步確認340億元的債權投資不良資產(chǎn)，且仍需進一步確認340億元的損失。實質(zhì)上該行年報已經(jīng)披露“以攤余成本計量的債務工具投資”中階段三資產(chǎn)余額為341億元，階段三損失準備324億元，兩者都已經(jīng)充分披露和充分計提，該行“以攤余成本計量的債務工具投資”并不存在高盛所推斷的需進一步確認和計提的損失情況。高盛報告還提及，該行仍有60億元的不良貸款需進一步確認，計算依據(jù)是“以攤余成本計量的貸款和墊款”中階段三資產(chǎn)余額占比，來計算招行“實際”不良貸款率，并進而推斷招行仍有60億元的不良貸款沒有確認。此處分析師忽略了一個基本常識，即計算不良貸款率時，分母當中包含了票據(jù)貼現(xiàn)（“以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的貸款和墊款”），而由于票據(jù)貼現(xiàn)當中一般沒有不良貸款，因此不良貸款率自然會比“以攤余成本計量 的貸款和墊款”中階段三資產(chǎn)余額占比要低。

招行稱，高盛研報中涉及招商銀行地方政府融資平臺債務問題，招行一直以來都嚴格執(zhí)行國家相關政策，高度關注地方政府融資平臺債務結構性和區(qū)域性風險，對政府融資平臺業(yè)務的管理審慎嚴謹。該行稱，在客戶準入環(huán)節(jié)，堅持“優(yōu)選區(qū)域、擇優(yōu)支持、合規(guī)運作、強調(diào)自償”；業(yè)務規(guī)模總量較小、占比低，截至2022年末，招行表內(nèi)貸款中地方政府融資平臺的業(yè)務余額1325.64億元，較上年末微增90億元，僅占該行貸款和墊款總額的2.32%，平臺債投資規(guī)模很小，包含地方政府債券投資在內(nèi)的所有地方政府相關融資遠低于高盛推測的1萬億元；政府融資平臺融資業(yè)務的不良貸款率0.14%，較上年末下降0.49個百分點，資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良，招商銀行地方政府平臺的融資風險整體可控。

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