5月24日下午，光伏板塊午后大步回升，中信博漲超15%，愛旭股份漲停，晶澳科技、天合光能、隆基綠能、通威股份、TCL中環集體上攻，光伏ETF盤中一度漲超3%。

成本持續下降，光伏裝機規模或超預期

據中國有色金屬工業協會硅業分會的統計數據，自3月初起，硅料價格便步入下行通道。截至5月17日，硅料(單晶致密料)成交均價為14.27萬元/噸，進入15萬元/噸以下的區間，周環比降幅為9.63%，與3月1日成交均價23.74萬元/噸相比跌幅達40%。

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業內人士指出，隨著光伏供應鏈價格不斷下跌，今年光伏裝機規模或超出預期，分布式光伏可能是突圍的亮點。

華泰證券也在今日指出，光伏組件強勁的需求也推動光伏玻璃庫存快速消化。2023年一季度玻璃量穩價增，成本高位下盈利磨底，供需格局優化后庫存快速去化，價格提振下企業盈利修復在途。

除了光伏裝機規模有望超預期，根據中國電力企業聯合會近日發布的報告顯示，光伏在內的非化石能源裝機比重已超50%。

截至3月底，全國全口徑發電裝機容量26.2億千瓦，其中非化石能源發電裝機容量13.3億千瓦，同比增長15.9%，占總裝機容量比重為50.5%，首次超過50%。

具體來看，水電4.2億千瓦，核電5676萬千瓦，并網風電3.76億千瓦，并網太陽能發電4.3億千瓦，形成了多元化清潔能源供應體系。

資金密集抄底，行業反轉在即？

近期“聰明錢”北向資金出現凈流出態勢，不過今年以來，北向資金仍然保持了千億級規模的凈流入；從行業板塊看，31個申萬一級行業中，新能源個股扎堆的電力設備板塊是其近期持續看好的方向。

據數據估算，截至5月23日收盤，最近一周北向資金僅對13個行業板塊進行加倉，其中電力設備行業凈買入規模合計32.56億元，位居行業第一。拉長時間看，無論是最近一個月還是最近一個季度，電力設備都牢牢占據北向資金凈買入的頭把交椅：據數據估算，截至5月23日收盤，最近一個月，北向資金對電力設備板塊的凈買入規模高達86.77億元，超過了汽車、銀行、機械設備三大行業板塊凈買入規模的總和；最近一個季度，北向資金對電力設備板塊凈買入規模更是高達159.13億元。

對于光伏板塊的后市行情，機構大多表示樂觀。機構指出，隨著產業鏈成本下降、新技術突破、集中式起量，國內、歐洲、拉美需求有望延續高增，全球光伏需求增速有望在40%左右。目前一體化組件、逆變器、核心輔材、設備等環節估值已經具備較強的吸引力，看好2023年光伏國內外需求高增，重點推薦盈利趨勢向上、反彈環節。

磨底階段基民如何參與？

對于短期行情，我們很難判斷，只能從相對長期的角度去看。

但估值方面，在經歷了長時間的“擠泡沫”過程加之近期接連下跌，位置是比較低的。目前光伏指數的PE估值15倍左右，處于成立來最低點附近。從指數點位來講，也在絕對低位。

如果拿得住，現在位置不高，可以繼續持有；如果偏保守，不想承受回調風險，或者倉位比較重，可以相對分散，關注一下同樣回撤較多的醫藥、白酒等。

而前期追漲買入的基民也不必過于恐慌，殺跌之后大概率會企穩，可以靜待基本面復蘇。

（文章整理自南方基金、財聯社）

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