20230416復(fù)盤

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盤面綜述

上證周線五連陽，消化3月初的壓力，急跌緩漲是積極的。科創(chuàng)50逼近近一年高點(diǎn)，和上證靠近3343點(diǎn)類似，階段上容易產(chǎn)生波折。在指數(shù)偏強(qiáng)的氛圍內(nèi)，需對于財(cái)報(bào)季的四月底有防范，適當(dāng)?shù)目貍}、高低切換下的輪動預(yù)期都應(yīng)做考量。

方向上，AI為代表的大科技仍居于主線，以及業(yè)績驅(qū)動的半導(dǎo)體、事件預(yù)期的數(shù)據(jù)要素。次主線仍為中特估與具備業(yè)績正反饋的賽道。月末階段的防御上升，則體現(xiàn)在黃金、創(chuàng)新藥、部分消費(fèi)方向上趨勢延伸的機(jī)會。

大局觀和板塊熱點(diǎn)

主板的連板氛圍改善，奧飛娛樂由周初2板高標(biāo)走到5板，周五曲江文旅5板，天花板上升意味著低位接力的性價(jià)比提升。上海電影、佰維存儲給到JG壓力，但大幅回落限于首日，后續(xù)如能給出有力的修復(fù)，對于空間預(yù)期作用明顯。20cm首板多日保持5+只的熱度，連板思維上已有中文在線精測電子、世紀(jì)天鴻的嘗試，仍具備較好的彈性，后文會做說明。

1、AI、半導(dǎo)體、數(shù)據(jù)要素

AI整體波動加大，周一大跌，周二、三超預(yù)期修復(fù)，周四、五走出局部揉搓。

直觀的看，無論是日線，還是分時(shí)大跌，敢于低吸有利可圖，追高則比較艱難。

周初看中軍表態(tài)，新高分歧的昆侖、浪潮、中文，和三六零、訊飛的調(diào)整后反抽。

基礎(chǔ)層，重點(diǎn)在CPO、GPU，繞不開的方向，新易盛、中際、寒武紀(jì)、景嘉微。

應(yīng)用層，圍繞openai，萬興、光標(biāo)、昆侖，AI+的細(xì)分較多，注意傳媒能否修復(fù)。

大模型稀缺下降，轉(zhuǎn)移到數(shù)據(jù)要素，行業(yè)數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)確權(quán)，以及反復(fù)活躍的AI安全。

半導(dǎo)體，業(yè)績驅(qū)動設(shè)備，北方華創(chuàng)、中微公司、拓荊，板塊中軍節(jié)奏，中芯國際。

材料，光刻膠、拋光墊，封裝、存儲，688的次新，做觀察方向，板塊不適合追漲。

2、中特估、賽道、防御

中特估，既是加分項(xiàng)，也有自身邏輯，運(yùn)營商、帶路工程、甚至石油石化，走趨勢。

賽道，業(yè)績正反饋的其實(shí)都不錯(cuò)，英杰電氣持續(xù)強(qiáng)，以及AI液冷、儲能的逐步落地。

防御，黃金走趨勢，山金、紫金、四川。創(chuàng)新藥，首藥、澤璟、海創(chuàng)，科創(chuàng)U分支。

消費(fèi)，啤酒、旅游、養(yǎng)殖等復(fù)蘇邏輯，也需要業(yè)績正反饋，更適合主線高潮后輪動。

明日策略和關(guān)注方向

機(jī)會：主板留意低位試錯(cuò)，關(guān)注1進(jìn)2，前排弱轉(zhuǎn)強(qiáng)為主，高度改善，適度積極。20cm方面繼續(xù)留意首板，688屬性的，日內(nèi)前排的優(yōu)先些。

中線方面，倉位保持在較高水平，方向上也是圍繞主線為主，AI聚焦核心低吸，適當(dāng)向半導(dǎo)體和數(shù)據(jù)要素做傾斜。中下旬市場不適合太激進(jìn)，當(dāng)指數(shù)處于局部強(qiáng)勢，甚至小幅逼空態(tài)勢的時(shí)候出現(xiàn)業(yè)績層面的風(fēng)吹草動，影響也會相對比較大。操作上，則是重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)守住自己熟悉的方向，每一天的方向把握到很難，但抓住1-2個(gè)核心節(jié)奏的話，結(jié)果往往不會差，供參考。

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